一、高端數(shù)控機床及核心構件的國產(chǎn)化率亟待提升
我國機床市場的轉型升級過程中，國產(chǎn)高端機床的市場潛力巨大。目前，我國數(shù)控機床企業(yè)主要定位于中低端市場，高端產(chǎn)品滲透率雖在逐步提升，但進度較為緩慢，目前仍然處于較低的水平。2018 年，我國高端數(shù)控機床的國產(chǎn)化率仍然不足10%，存在著較大的國產(chǎn)化空間，隨著國家對安全發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全的重視，高端數(shù)控機床的國產(chǎn)替代勢在必行。
我國風電、太陽能發(fā)電裝機容量增幅顯著高于火電、水電。以累計裝機容量同比來看，2021年2月以來風電、太陽能發(fā)電裝機容量累積同比增幅保持在15%以上，其中太陽能發(fā)電同比增幅始終超過20%，且今年以來增幅還在持續(xù)擴大，超過了風電裝機容量的增長率。
二、數(shù)控機床投資領域重大受益環(huán)節(jié)
高端裝備是建設制造強國與保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全的政策交叉點。十四五智能制造發(fā)展規(guī)劃提出要以智能制造為主攻方向，推動產(chǎn)業(yè)技術變革和優(yōu)化升級;二十大報告在提到“建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”時也強調(diào)要推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。
高端裝備的重點發(fā)展方向主要在“補短板”與“卡脖子”環(huán)節(jié)。2022 年制造業(yè)融資、稅收政策支持力度強，從實際效果看年內(nèi)融資端發(fā)力支撐投資端托底效果較為顯著。工業(yè)母機是工業(yè)現(xiàn)代化基石、高端制造的基礎，政策扶持力度較強，高端機床廣泛運用在航空航天和戰(zhàn)略性武器裝備，當前我國工業(yè)母機高端化/國產(chǎn)化空間仍然廣闊。且從產(chǎn)量與海外訂單情況看2022 年以來國內(nèi)工業(yè)母機景氣度整體呈現(xiàn)底部復蘇。
三、數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)鏈投資機會梳理
1、數(shù)控機床行業(yè)細分龍頭：華東數(shù)控（國內(nèi)同時具有先進的龍門磨床和龍門銑床的設計和生產(chǎn)能力的少數(shù)企業(yè)之一）、創(chuàng)世紀（國內(nèi)金屬CNC領域龍頭）、亞威股份（中高端金屬成形機床企業(yè)，鈑金加工機床國內(nèi)領先）；
2、數(shù)控機床概念市場龍頭：海天精工（國內(nèi)領先的數(shù)控機床研發(fā)，生產(chǎn)企業(yè)）、寶馨科技（國內(nèi)領先的工業(yè)級數(shù)控鈑金結構產(chǎn)品制造商）、銀億股份（專注于汽車變速器領域的全球知名自動變速器獨立制造商）；
3、其他直接受益?zhèn)€股還有：美聯(lián)新材、泰林生物、銀寶山新、晉拓股份、維科技術、賽騰股份、億嘉和、寶馨科技、海天精工、華東數(shù)控、合鍛智能、賽伍技術、宏柏新材、黑貓股份、彩虹股份、新日恒力等。
四、短線爆發(fā)強勢股池
一）、泰林生物：1、公司實現(xiàn)了微生物檢測和控制技術技術國產(chǎn)化，成為行業(yè)領軍企業(yè)；2、公司nc膜是新冠抗原檢測試劑盒的重要原料之一。
二）、銀寶山新：1、公司有完善的模具設計和模具制造工藝標準體系；2、公司以模具為核心，集工業(yè)設計、模具制造、智能制造為一體化“模具+”服務提供商。
三）、晉拓股份：1、公司是國內(nèi)領先的鋁合金精密壓鑄件生產(chǎn)企業(yè)；2、主營為鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
四）、海天精工：1、公司為國內(nèi)領先的數(shù)控機床研發(fā)，生產(chǎn)企業(yè)；2、公司自成立以來致力于高端數(shù)控機床的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
五）、合鍛智能：1、公司為國內(nèi)液壓機行業(yè)的領先企業(yè)；2、公司是集液壓機、機械壓力機、色選機等各類高精專產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務為一體的大型裝備制造企業(yè)。
六）、彩虹股份：1、公司為國內(nèi)領先的液晶基板玻璃、液晶面板制造商；2、公司投資興建的年產(chǎn)52萬片第五代玻璃基板一期項目是我國第一條玻璃基板生產(chǎn)線。
七）、創(chuàng)世紀：1、公司為國內(nèi)金屬CNC領域龍頭；2、公司是是國內(nèi)同類型企業(yè)中技術寬度最廣、產(chǎn)品寬度最全的企業(yè)之一。
八）、恒而達：1、公司為國內(nèi)金屬切削工具領域的龍頭企業(yè)之一；2、公司已入選工信部專精特新小巨人企業(yè)名單。
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